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ベンガルール：ミーショやゼプトなどインドの著名な新興企業を支援してきたドラゴン・ファンドはインドへの投資ペースを加速させ、2023年に調達した5億ドルの世界資金の半分以上を今年末までに活用する見通しだ。ある幹部はミントに語った。
「インドは間違いなく我々にとって最大の市場の一つとなるでしょう。当社は現在のファンドから投資活動を大幅に強化しており、四半期ごとに少なくとも1～2件の取引を行うという同じペースを維持したいと考えており、インドはその中で非常に大きな部分を占めることになるだろう」とドラゴン・ファンドの最高投資責任者は語った。リディ・チョーダリー氏はミントのインタビューでこう語った。
日本最大の銀行である三菱 UFJ フィナンシャル・グループ (MUFG) の支援を受けているドラゴン ファンドは、マース プラットフォームの株式融資部門です。また、複数の債券ファンドを立ち上げたマース・グロース・キャピタルも傘下にある。一方、ドラゴン基金も、より大きなコーパス規模で次の基金を調達する交渉を行っている。
マーズ プラットフォームのサブセットとして、ドラゴン ファンドは、パンデミック後の民間市場における成長段階の資金調達のスペースを埋めることを前提として設立されました。
パンテオンやハーバーベストなど他の世界的投資家もインドへの投資拡大に楽観的な姿勢を表明しており、堅調な経済見通しを理由に同国に注目を集める投資会社の増加に加わっている。今年初め、両投資会社は、3番目の投資家であるLGTキャピタル・パートナーズとともに、プライベート・エクイティ会社クリス・キャピタルの7億ドルの継続ファンドを設立した。
一方、世界的な使命を負っているドラゴンの現在のファンドは、東南アジア、オーストラリア、ニュージーランドなどの地域に投資可能な企業の安定したパイプラインを持っています。
「アジア以外でも、これらの分野のグローバルな性質を考慮して、当社はSaaS（サービスとしてのソフトウェア）とフィンテックの機会を選択的に評価しています」とチョーダリー氏は述べた。
Dragon Fund は、電子商取引、消費者向けテクノロジー、エンタープライズテクノロジー、ヘルステクノロジーなどの分野における、テクノロジーを活用した中期から後期段階の成長企業や IPO 前の企業にも焦点を当てています。
先月、この投資会社はインドのクイックコマース新興企業Zeptoの3億4000万ドルの資金調達に参加し、評価額約50億ドルの5000万ドルの小切手を手に入れた。
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インドの魅力
ドラゴンのファンドは、優れたユニットエコノミクスと収益性への一定の道筋を持つ企業をターゲットとします。初回小切手の平均額は5,000万〜7,500万ドルで、その投資は企業への新たな資金とフォローアップラウンドを組み合わせたものとなります。
「その考えは、より多くの資本を獲得したいと考えている企業を倍増させることです」とチョーダリー氏は述べ、ドラゴン・ファンドは一次取引と二次取引に関して柔軟性があり、通常は最大20％の少数株取得を目指していると付け加えた。取引の内容に応じて、以下の場合があります。
過去数カ月間で、同ファンドはすでに資本の半分近くをインドへの２件を含む５件の投資に投じた。ドラゴンは現在のファンドから合計10～15件の投資を行う予定だ。このファンドは世界的な使命を負っていますが、アジア第一のアプローチを持つビジネスモデルを優先します。
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他の世界的な投資会社と同様に、ドラゴン ファンドはインドの成熟したスタートアップ エコシステムと持続可能な成長への意欲を非常に重視しています。いくつかの新時代企業が公開株式市場に参入することで、投資家の株式を売却するための出口手段も改善されました。
「今日、インドに投資する際、より多くの選択肢が開かれているため、撤退はそれほど心配ではなくなりました。市場の流動性が改善し、マクロ経済的、地政学的観点から見ても、インドは非常に有利な立場にあるため、これにより私たちはさらに自信を持てるようになった」とチョーダリー氏は語った。
投資家らはまた、インドの多様な人材が他国と比較して重要な差別化要因であるとほのめかしている。
ベイン・インディアのベンチャーキャピタル報告書では、国内での撤退活動の改善も強調されている。昨年、投資家が高金利環境下でリミテッド・パートナーと呼ばれる投資家に流動性を提供しようとしたため、エグジット額はほぼ1.7倍に急増し、66億ドルに達した。
他の投資家への株式売却や戦略的取引も、主にフリップカートやレンズカートなどの消費者向けテクノロジー分野での巨大な撤退によって促進され、価値も増加したとベインは報告書の中で付け加えた。
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