By admin 
ヒンドゥジャ・グループは、破産したリライアンス・キャピタルの買収に向けた取り組みを強化しており、バークレイズ・キャピタルが高利回りルピー建て債券の第2トランシェを主導すると、この取引に詳しい3人が匿名を条件に語った。同グループは、総額 ₹買収資金として4,300クローレ（約5億1,500万ドル）が必要で、これは国立会社法裁判所（NCLT）によって承認されたが、規制上の障害と資金調達の課題により遅延に直面している。
バークレイズが引受 ₹債券の1,500億ルピーを資産運用会社360Oneと共同で管理し、残りの ₹前述の3人のうちの1人は、2,800億ルピーを独自に調達すると述べている。この世界的な投資銀行は、 ₹800- ₹アリアンツ、バンク・オブ・アメリカ（BofA）、JPモルガン、エーデルワイスのスペシャル・オポチュニティーズ・ファンドを含む機関投資家の組み合わせに売却される前の発行額は1,000億ルピー。
これを読んでください | リライアンス・キャピタルの貸し手がヒンドゥージャの ₹7,300億ルピーの債務提案
この人物は、他の参加銀行としてPAG、Varde、スタンダード・チャータード銀行などが予想されると付け加えた。機関投資家の小切手規模は2,500万ドルから7,000万ドルの範囲になる見込みだ。
上記の3人のうち2人目によると、このトランシェは今後2～3週間以内に確定すると予想されている。
銀行家らによると、この債券は表面利率が15％と非常に高い価格で設定されている。
「この債券は表面利率が15％と積極的に設定されているが、これは多くの市場参加者が予想していた16～17％よりも低い」と民間信用ファンドの関係者は語った。
第2トランシェの債券は、ヒンドゥジャ・グループのオフショア企業であるインダスインド・ホールディングス社（IIHL-BFSI）によって、以下の担保で発行される。 ₹インダスインド銀行の担保のない上場株式2,500億ルピー。
「バークレイズはまだ条件規定書を発表していない。しかし投資家は、規制当局の承認とインダスインド銀行株の安心感に賭けて、これらの債券に応募している。しかし、同グループが債務不履行に陥った場合、同銀行株は海外の法人が保有しており、外国為替規制でそれが認められていないため、投資家は銀行株を現金化することが困難になるだろう」と資産管理会社の代表者は語った。
今週初め、360Oneは ₹ヒンドゥジャの特別目的会社サイキュアに3,000億ルピーの債券を発行。ファミリーオフィス、富裕層（HNI）、タタ・キャピタルやモティラル・オスワルなどの国内企業からの投資による。
「この商品を富裕層に直接販売することが良い考えかどうかは不明だ。彼らはそれに伴うリスクを理解していないかもしれない」と、上記の3人のうち3人目は述べた。
バークレイズ、バンク・オブ・アメリカ、JPモルガン、スタンダード・チャータードはコメントを控えたが、360ワン、ヒンドゥージャス、アリアンツ、ヴァーデ、PAGへの電子メールには返答がなかった。
これを読んでください | 住友はイエス銀行の経営権を引き継ぐことを望んでいた。より低い条件で妥協するだろうか？
シャプールジ・パロンジ・グループの債券発行から学ぶ教訓
ヒンドゥージャ債券取引は昨年の大規模な ₹シャプールジ・パロンジ・グループのゴスワミ・インフラテック社（GIPL）がタタ・サンズとアフコンズの株式を担保に14,300億ルピーの債券を発行し、18.75%のクーポンが付与された。
富裕層、ファミリーオフィス、機関投資家からの当初の強い需要にもかかわらず、SPグループはクーポンの支払いに苦労しており、債券保有者から延長の要請が出ている。格付け会社Careは今年初め、借り換えリスクと営業キャッシュフローの弱さを理由にGIPLの債券の格付けを引き下げた。
ヒンドゥージャは、リライアンス・キャピタルとその2つの保険子会社を、前払い金で買収する。 ₹9,650億ルピー。
こちらもお読みください | アロック・サマ氏、ソフトバンクでの彼に対する中傷キャンペーンとマサ氏との協力について語る
NCLT から承認を受けたにもかかわらず、同グループは資金調達と規制当局の承認の確保に遅れが生じ、当初の実施期限に間に合わなかった。貸し手は、遅延した支払いに対する 16.6% の利息を求めて、国家会社法控訴裁判所に申し立てを行った。裁判所は、インド準備銀行と産業振興・国内貿易省に対し、買収を完了するために必要な承認を迅速に取得するよう指示した。