パナッシュベンチャーズのカナダのスタートアップ設立データは将来の資本需要を示唆している

ついに市場の底値を予測する準備ができました。

ベンチャー市場の悲観的な見通しについては、皆さんも聞いたことがあると思います。過去数年間の VC X-sphere (RIP Twittersphere) を見ればわかります。多くの人が、現在のベンチャーのダウンサイクル (AI を除く) がいつ終わるかを予測しようとしましたが、失敗しました。パンデミックの高値から最近の安値まで、感情は頑固に防御的でした。しかし、ようやく市場の底を示す初期の兆候が見えてきました。攻勢に出るか、取り残されるかの時です。

プライベート市場は、信頼できる情報とほぼリアルタイムのデータが本質的に不足しているため、予測が困難です。優れた VC は、独自のデータ、実績、経験 (つまり直感) と組み合わせて市場のシグナルを読み取り、先見性のある起業家や技術者に投資し、高成長ビジネスの構築を支援することが使命であることを深く理解しています。

2024年上半期には、カナダで800社を超える新しいテクノロジーおよびソフトウェア関連のスタートアップ企業が設立されました。

市場が適切に機能するには、需要と供給の両方のダイナミクスを理解する必要があります。ベンチャー投資額の急落と厳しい資金調達環境については、すでに多くの報道がなされています。このデータは、特定の四半期におけるベンチャー投資の数を追跡するもので、通常はベンチャーファンドがCVCA、PitchBook、Crunchbaseなどの組織が管理するデータベースに自己報告します。私はこれを供給側データと呼んでいます。このデータは、ベンチャー資金調達環境を理解する上で重要かつ役立ちますが、遅行指標でもあります。

需要側のデータ、つまり市場に参入するスタートアップ企業と創業者の数は、測定がより困難です。後期段階の VC であれば、初期段階の資金調達を検討し、取引パイプラインを構築することができます。しかし、元後期段階の VC として、予測可能な需要を予測することは依然として難しいことはわかっています。さらに、Panache Ventures のような初期段階のファンドで、今後 2 年間でプレシード段階のスタートアップ企業に最大 5,000 万ドルを投資することを検討している場合はどうでしょうか。

AI の進歩のおかげで、Panache Ventures は過去 2 年間、スタートアップ設立データを積極的に追跡してきました。このファンドは、ソーシャルメディアやオンライン データセットをスクレイピングして、カナダで設立される新しいテクノロジー スタートアップを特定し、将来の資本需要の動向を把握しています。最も重要なのは、VC 資金の需要を牽引する創業者に焦点を当てていることです。私たちの知る限り、このデータセットは他に類を見ないもので、Panache Ventures がこれを公開するのは初めてです。創業者と投資家のコミュニティが団結し、市場の物語を成長と楽観へと導くことができればと願っています。

テクノロジー系スタートアップの設立は将来の資本需要を示唆している

Panache Venturesの分析によると、2024年にはカナダの新規スタートアップ企業の設立が大幅に増加し、投資活動が活発化する見通しだ。

数字で見る：

• 2024年上半期には、カナダで800社を超えるテクノロジーおよびソフトウェア関連の新興企業が設立され、前年から顕著な増加が見られました。特にAI、気候技術、フィンテック、SaaSなどの分野での企業設立が活発でした。
• 企業の半数以上はオンタリオ州で設立されました。
• 30%以上の企業がステルスモードで運営されており、多くの創業者が最初の資金調達ラウンドの前にひっそりとブートストラップと構築を行っていることを示している。

なぜ重要なのか:

• このデータは、カナダの起業環境の変化を浮き彫りにしている。2023年は比較的低調だったが、その後、スタートアップ企業の設立が急増しており、創業者が構築に向けて準備を進めていることを示している。
• 近年慎重だった投資家も、今後数四半期の取引量の増加により、より積極的になるかもしれない。
• スタートアップ企業の創出が増加するにつれ、初期段階の投資機会も増えるでしょう。また、初期段階の資金調達が堅調であれば、今後数年間で後期段階の投資機会も増えるでしょう。

スタートアップ設立活動の増加、金利低下による資本コストの低下、マクロおよび流動性条件の改善、技術進歩の加速、起業家精神の高まりにより、私は市場の底を予測する自信を得ました。ベンチャー エコシステムが 2021 年のように盛り上がるとは思いませんが、最悪の状況は過ぎ去り、ベンチャー市場はまもなく新たな均衡レベルに達するでしょう。攻勢に出る準備をしてください。

Prashant Matta 氏は、有数のプレシード段階のベンチャーキャピタルファンドである Panache Ventures のマネージングパートナーです。

特集画像はPixabayより提供。