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シチリア島での休暇中に、私たちは ピザ、 マフィアが警護料として小麦の「税金」を徴収した方法。小麦の樽をできるだけ高く積み上げ、その上に尖った山、つまりシチリア語で「くちばし」を意味するピザを載せる。次に平らな棒で樽の上部をきれいにこすり、支払い金を取り除く。
私はすぐにこう思いました。「税金の封筒に入れられていないと、私たちのお金はどうなるのだろう。」
私は家族にこう言いました。「投資は成長に対するキャピタルゲイン税と配当に対する所得税の対象となる可能性があるため、ピザはくちばし一杯の小麦よりはるかに多くなる可能性がある。」 10代の若者たちは呆れた顔をしていましたが、それでもこのメッセージは理解されたと思います。
友人は、パンデミック中に急騰したテスラ株を購入して、騙された。ISAや年金課税のラッパーではなく、一般投資口座で保有していたため、多額のキャピタルゲイン税を支払うことになった。彼のピッツァは成長率の20％で、1万2300ポンドの非課税控除だけがその打撃を和らげた。
それ以来、控除額は半減し、さらに半減し、配当控除額も2度削減されました。私の友人を含め、多くの投資家はできるだけ早くISAを開設しました。投資プラットフォームは、投資家が将来の成長と配当を保護するために資産を税制優遇制度に移す「ベッドアンドISA」活動が2023年の納税年度末に急増したと報告しました。
今週発表された政府の新たな統計によると、その年に加入した成人向けISA口座の数は1,250万で、前年の1,180万から増加している。ただし、株式ISA口座の数は、おそらく生活費の懸念から減少している。
71%ハーグリーブス・ランズダウンによると、今年シップスに最高額の6万ポンドを拠出する顧客が増加した。
それでも、英国最大のプラットフォームであるハーグリーブス・ランズダウンによると、来月の労働党の「痛みを伴う」予算を見越して、投資家はISAや年金口座の非課税枠を最大限まで引き上げようと急いでいる。同社によると、今年これまでに、自己投資型個人年金（シップ）に最大6万ポンドを拠出する顧客の数は、前年比で71パーセント増加している。株式ISAへの最大拠出額（2万ポンド）は31パーセント増加し、ジュニアISAの控除額（9,000ポンド）の充足は40パーセント増加している。
ハーグリーブス・ランズダウンによると、投資家はキャピタルゲイン税率が所得税と同額になるという憶測の高まりに反応している。そうなれば、高所得者には最高45%の利益税が課せられることになる。インタラクティブ・インベスターによると、これが実現すれば、追加税率の納税者は、税制対象から外れた投資で得た5万ポンドのキャピタルゲインに対して2万1150ポンドの課税を課せられる可能性がある。これは、現行のキャピタルゲイン税制度（9400ポンド）の現行税額より1万1750ポンド多い。金融アドバイス会社フォービス・マザーズのパートナー、ニック・ネスビット氏は、貯蓄者は10月30日に年金やISAの拠出が減額される場合に備えて、拠出額を最大化しようとしていると考えている。
しかし、手当を最大限に使うことが常に最善の戦略なのでしょうか?
表面的には、税金の包み紙を詰め込むのは理にかなっているように思えるが、私は依然として、あまりにも多くの投資がISAの外で長期間放置されているのではないかと疑っている。配当税の納税者の数は過去3年間で倍増している（HMRCは今年、配当税として180億ポンドを徴収すると予想している）。
しかし、「最大限に満たす」ことが最善ではない理由はたくさんあります。
たとえば、年金手当を受給している場合、私的年金受給年齢が 57 歳に上がるため、そのお金はおそらくあなたが思っているよりも長い間、ロックされたままになります。また、公的年金受給年齢が再び上がるか、予定よりも早く上がると、私的年金受給年齢も連動して上がる可能性があります。
また、年金で必要以上の金額を保有している場合や、退職時に年金を引き出すために高額の税金を支払わなければならないことが分かっている場合もあります。したがって、ISA、国債、その他の節税効果の高い投資など、他の選択肢を優先するのが合理的です。
たとえば、2万ポンドの最終給与年金（当初一時金6万ポンドを含む）と年金基金の残高が100万ポンドの人は、年金一時金控除の上限に達していることになる。また、年金収入2万ポンドと公的年金11,500ポンドを合わせると、基本税率の範囲内で年金基金を利用する余地はほとんどなくなる。「こうした上限に近づくと、人々は年金基金の利用を断念し始めることが多い」とネスビット氏は言う。
所得税控除率を最大化するために、年金拠出のタイミングも考慮する必要があります。「繰越機能」とは、今年使われなかった年金控除を来年に使用できる機能です。毎年拠出せず、収入や税負担がより高い年に拠出の可能性を集中させるという選択をする人もいます。
ジュニア ISA の場合、アドバイザーは通常、自分の成人 ISA よりもジュニア ISA を優先する人を「狂人」と決めつける。お金の管理ができないことが主な問題だ ― 18 歳になると、子供はすべてを手に入れ、自分でお金を管理しなければならない。ネスビット氏によると、例外となるのは、十分な年金準備があるものの、特に子供が成人初期に一定額を貯蓄しておくことを望んでいる顧客だ (結婚式や家の頭金などの支出用)。
さらに、現金ISAもある。パラゴン銀行の分析によると、今年上半期に貯蓄者はさらに420億ポンドを投入した。6月末時点で成人向け現金ISAに保有されている金額は3516億ポンドで、2023年12月末の3093億ポンドから減少している。
しかし、少なくとも 5 年間お金を預けておく必要がある場合、株式市場の大幅な暴落を予測していない限り、現金ではなく株式 ISA に資金を移すようにアドバイスされるのが一般的です。
キャッシュ ISA の金利も昨年の同時期より下がっています。Moneyfactscompare.co.uk によると、トップクラスの 1 年固定金利貯蓄口座の利回りは 5 パーセントですが、トップクラスの 1 年固定キャッシュ ISA の利回りは 4.67 パーセントです。
アドバイザーによれば、現金ISAよりも預金や債券のほうが金利が良い場合、高額納税者でない限り、現金ISAを避けるのが合理的かもしれないという。
適切な戦略は、個人の税率、家族の状況、目的によって異なります。したがって、資金があり、予算発表前に控除額を埋めるプレッシャーを感じている場合には、「pizzu」を削減するより良い方法があるかもしれないことに注意してください。
モイラ・オニールはフリーランスのお金と投資に関するライターです。 moira.o’neill@ft.com、 バツ: モイラ・オニール、インスタグラム フォロー