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調査によると、過去 10 年間に 6 番目のファンドに移行したカナダの VC 企業は 1% のみです。
トロントを拠点とする GreenSky Ventures の 6 番目のファンドの最初のクローズにより、同社は過去 10 年間のカナダのすべてのベンチャー キャピタル (VC) 企業の 99 パーセンタイルにランクインしました。
この初期段階のVC会社は、非公開のファミリーオフィスや富裕層を含むリミテッド・パートナー（LP）のグループから、ファンドVIの初回クローズ額として1,500万カナダドル以上を発表したが、その多くは復帰している。
「失敗の数を最小限に抑えることができれば、それが魅力的な長期利益の増大に真に貢献できる方法の 1 つになると私たちは考えています。」
マリアン・ホフマン、グリーンスカイ
グリーンスカイは最終的に、6番目のファンドとして2024年末までに総額2,000万ドルから2,500万ドルを調達することを目指しており、これは2,100万ドルのファンドVを上回り、これまでで最大となる見込みである。
6 番目のファンドに到達すると、GreenSky は珍しい会社に加わります。 RBCx の最近の調査によると、過去 10 年間でカナダの VC 企業のうち 6 番目のファンド (すべての機会、継続性、調整ファンドを除く) に移行した企業はわずか 1% です。
GreenSky マネージング パートナーのマリアン ホフマン氏は、同社がここまで到達できたのは、VC の厳しい資金調達環境の中でも一貫した戦略、チームの継続性、パフォーマンスのおかげであると信じています。
ファンド VI は、GreenSky の以前のファンドとよく似ており、シード段階およびシリーズ A 段階にあるカナダの B2B ディープ テクノロジーおよびエンタープライズ ソフトウェアのスタートアップへの投資と、この要件を満たす 8 ～ 12 社の集中ポートフォリオの構築に重点を置いています。 。
「この戦略に従って生み出せた結果を本当に誇りに思っています」とホフマン氏はBetaKitの独占インタビューで語った。 「私たちはこれを10年近く続けてきました。 [we’re] 私たちがやってきたことを続けるだけだ。」
GreenSky は、マネージング パートナーの Mike List によって 2010 年に設立され、主に自己資本とその直接のネットワークから引き出した資金を投資し、支援資金調達を含むアドバイザリー サービスと引き換えに企業から株式を取得する会社として設立されました。 2015 年、GreenSky は最初のファンドを立ち上げ、この助言モデルから移行しました。それ以来、GreenSky はカナダの初期段階のテクノロジー系スタートアップの支援に重点を置き、多くの同業他社よりも頻繁に (通常は 2 年に 1 回) LP から小規模の VC 資金を調達しています。
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昨年グリーンスカイのファンド V に入社したホフマン氏は、リスト氏とパートナーのニール・ピート氏とともにグリーンスカイのファンド VI への投資活動を共同主導することになる。
この 6 番目のファンドの最初の 1,500 万ドルを含め、GreenSky は現在までに合計約 7,000 万ドルを調達しています。ファンドごとに内訳: ファンド I (310 万ドル)、ファンド II (510 万ドル)、ファンド III (840 万ドル)、ファンド IV (1,720 万ドル)、ファンド V (2,100 万ドル)。GreenSky はこれらの資金の展開をいくつか完了しました。数か月前。
同社はこれまでに 6 つのファンド全体で、Captain AI、Direct-C を含む合計 31 社のカナダのテクノロジー系スタートアップ企業に投資してきました。、 Funnelytics、Mesosil、Micharity、Mission Control、Ontopical、PhenoTips、ProNavigator、Pulse Industrial、Symboticware、および WiseDocs。
GreenSky の Fund VI LP には、元 Research in Motion 最高情報責任者でヴァージン モバイル カナダ CTO の Valdis Martinsons (現在は GreenSky の主任技術者として勤務) と元オンタリオ州教師年金計画投資委員会委員長 Bill Chinery (現在 GreenSky の投資委員会委員) が含まれています。 。
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「私がGreenSkyと出会ったのは、初期段階のテクノロジー投資を別々に進めていたときだった」とChinery氏は声明で述べた。 「GreenSky の勤勉なプロセスに非常に感銘を受け、投資委員会に参加しました。私の初期段階の投資ポートフォリオは現在、GreenSky を通じてのみ運用されています。」
ホフマン氏は、グリーンスカイの資金調達プロセスが遅々として進まないことを認めたが、2022年後半にファンドVの調達を開始したときは状況が「はるかに悪く感じられた」と述べた。ホフマン氏は、既存の支援者からの支援を受けて、同社が今年後半にファンドVIの目標を達成できると確信している。
市場が活発だった時期に多くのLPがカナダのVCに多額の投資を行ったが、テクノロジー不況の中で投資家はより慎重かつ選択的になっており、その結果、カナダのテクノロジー系新興企業に直接投資するVC企業の資金が減り、資金調達スケジュールが長期化している。 RBCx によると、今年上半期は 2024 年にカナダの VC ファンドに割り当てられた総額が過去 10 年間で最低となるペースで推移しました。それ以来、最近の VC 資金調達の中でも、Radical Ventures の 8 億ドルの AI 成長ファンドにより、状況は少し好転しました。
「私たちは幸運なことに、引き続き撤退することができました。 [and] 投資家に資本を還元します」とホフマン氏は語った。 GreenSky の 4 番目と 5 番目のファンドは非常に最近のものであるため、ホフマン氏は、VC 会社の最初の 3 つのファンドのパフォーマンスに関するデータを指摘しました。
グリーンスカイは、このグループ全体で、2024年6月時点で同社のポートフォリオ企業すべてが追加資金を調達しており、DPIは212パーセント、年換算内部収益率（IRR）は26パーセント、支払総額は26パーセントであると主張している。 -資本金（TVPI）は2.9倍です。これには、Akira Health、Cyclica、Mirexus Biotechnologies、Rank Software を含む 4 社の撤退が含まれており、破綻したのは 1 社のみです。
Cyclicaは昨年、アメリカのバイオテクノロジー企業Recursionに5,300万ドル以上で買収された。グリーンスカイはリカージョン社の株式を受け取り、一定期間保有し、その後売却して利益を得た。これをホフマン氏は成功した撤退と表現した。
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BetaKitと共有されたデータによると、GreenSkyのパフォーマンスは最初の3つのファンドのそれぞれで着実に向上しています。 Fund I では、同社は 88 パーセントの DPI、7 パーセントの IRR、および 1.79 倍の TVPI を記録しました。 Fund II により、GreenSky は 183 パーセントの DPI、20 パーセントの IRR、および 2.49 倍の TVPI を生成しました。 Fund III では、GreenSky は 277 パーセントの DPI、63 パーセントの IRR、および 3.61x TVPI を記録しました。
カナダのVC状況に関する最近のBDCレポートによると、GreenSkyの2番目（2017年ヴィンテージ）と3番目（2019年ヴィンテージ）のファンドのDPI、IRR、TVPIの数値は、同社をその期間におけるカナダのVCファンドの上位4分の1を超えているとしている。パフォーマンス。 BDC は、この期間のファンドの平均上位 4 分の 1 の DPI、IRR、TVPI がそれぞれ 37 パーセント、12.7 パーセント、1.37 倍であったと報告しました。
Carta の最近の VC ファンドのパフォーマンス報告書をよく読んでみると、GreenSky の指標は同じヴィンテージの米国の VC ファンドとも競争力があることがわかります。
ホフマン氏は、GreenSky がディープテック企業に焦点を当てていることを、通常、従来のソフトウェア ソリューションよりも評価が難しい重要な科学的または工学的イノベーションに基づいた製品を開発していることが、他のカナダの VC 企業との差別化要因であると考えています。彼女は、GreenSky が 10 年近くディープ テクノロジーに投資しており、Cyclica を含むこの分野の複数の新興企業の撤退に成功していると指摘しました。
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彼女はまた、GreenSky が LP と連携し、LP と一緒に「多額の投資」を行ってきたことが有益だったと信じています。最初の 5 つのファンド全体で、投資資本の約 25% は GreenSky チームとその家族からのものでした。
ファンド VI では、GreenSky は元 Verstra Ventures アソシエートの Justin Dunnion を上級アソシエイトとして迎え、取引を調達し、デューデリジェンスを支援します。ホフマン氏は、グリーンスカイも今年、2025年に1回、2026年に1回ずつキャピタルコールを行う方向に移行していると指摘した。「投資家の頭の中では、『よし、これが今後数年間のVCへの割り当てだ』という感じになるかもしれない」 」と彼女は言いました。
GreenSky は、Fund VI に 150 万ドルから 200 万ドルの頭金を振り出す予定で、そのうちすでに 4 件の投資を行っており、Botni.vision、Brickeye、Edgecom、および Ethica Channel Enablement を支援しています。。
ホフマン氏によると、グリーンスカイは最近、投資が計画通りに進まず、株式の購入を希望する別のベンチャーキャピタルからアプローチを受けたため、投資金額をわずかに上回る収益を求めて、グリーンスカイが4番目のファンドから名前を明かさなかった会社から撤退したと述べた。この結果は同社が当初求めていた「ホームラン」ではなかったが、失敗でもなかったとホフマン氏は述べ、これはグリーンスカイがポートフォリオ管理に取ったアプローチを示すものだと主張した。
「ベンチャーは非常に二股に分かれた投資プロファイルです。 [a] 大きな勝利はいくつかあり、その後はほとんどの勝利が得られます [are] しかし、私たちは本当に大きな勝利を収めることだけに焦点を当てているわけではありません」とホフマン氏は主張した。 「失敗の数を最小限に抑えることができれば、それが魅力的な長期利益の増大に真に貢献できる方法の 1 つになると私たちは考えています。」
フィーチャー画像提供：GreenSky Ventures。